🐱「園長！ 助けてください！」
🐥「なんじゃ、騒々しいのう」
🐱「今月、私は9回も勝ったんです。それなのに、お金が減っています！」
🐥「ほう。では、いくら勝って、いくら負けたんじゃ？」
🐱「勝った9回は、それぞれ1,000円くらいです。でも、最後の1回だけ15,000円負けました」
🐥「それなら計算は簡単じゃ」
- 1,000円の利益×9回＝＋9,000円
- 最後の1回の損失＝－15,000円
- 合計＝－6,000円
🐱「勝率90％なのに、マイナス6,000円……」
🐥「勝率が高いことと、利益が残ることは別なんじゃよ」
9回の勝ちを、たった1回で吹き飛ばす
小さな利益を何度も積み上げたあと、たった一度の大きな損失ですべてを失ってしまう。
これは、FXでよくいわれる「コツコツドカン」です。
コツコツドカンになる人が、いつも負けているとは限りません。むしろ、普段はよく勝っている人もいます。
利益が出たら、なくなる前にすぐ確定する。
ところが、含み損になったら「いつか戻る」と待ち続ける。
この繰り返しでは、小さな利益は確定されますが、損失だけが口座に残って大きくなっていきます。
「待てば戻った」という成功体験
🐱「でも園長。損切りしないで待っていたら、戻って助かったこともありますよ」
🐥「そこが難しいところじゃ。助かった経験が、次も助かるという保証にはならん」
含み損に耐えていたら相場が反転し、最終的には利益になった。
これは、本人にとって強い成功体験になります。
「損切りしなくてよかった」
「やっぱり待つのが正解だった」
「次も戻るまで耐えればよい」
こうして、損切りをしない行動が強化されていきます。
しかし、それまでに何度助かったとしても、次のトレードも同じように戻るとは限りません。
🐱「では、含み損になったらナンピンするのはどうですか？ 平均価格がよくなれば、少し戻るだけで助かります」
🐥「助かる価格は近づくかもしれん。しかし、相場がそのまま逆へ進んだときの損失も大きくなるぞ」
ナンピン自体が、すべて間違いというわけではありません。
あらかじめ資金量、追加する回数、最終的な撤退位置まで決めた戦略もあります。
問題は、損失を認めたくないという理由だけで、予定になかったポジションを追加することです。
勝率だけでは成績を判断できない
たとえば、10回のトレードで次のような結果になったとします。
Aさん
- 9勝1敗
- 1回の平均利益：1,000円
- 1回の損失：15,000円
- 合計：－6,000円
勝率は90％ですが、資金は減っています。
Bさん
- 5勝5敗
- 1回の平均利益：3,000円
- 1回の平均損失：1,000円
- 合計：＋10,000円
Bさんの勝率は50％です。それでも、最終的には利益が残っています。
この違いを生むのは、勝った回数だけではありません。
「勝ったときに、どれくらい得るのか」
「負けたときに、どれくらい失うのか」
この両方を見る必要があります。
🐥「勝率は成績表の一部にすぎん。そこだけを見て安心してはいかんぞ」
PFが高くても安心できない？
トレード成績を見る数字の一つに、PF（プロフィットファクター）があります。
PFは、総利益を総損失で割った数字です。
たとえば、
- 総利益：30万円
- 総損失：10万円
なら、PFは3.0です。
数字だけを見ると、とても優秀に見えます。
ところが、そのあと損切りできないトレードで30万円を失ったら、総損失は40万円になります。
30万円÷40万円＝0.75
大きな損失がまだ発生していない期間だけを見れば、コツコツドカン型のトレードでも成績がきれいに見える場合があります。
過去の数字は重要です。しかし、それだけで未来の安全が保証されるわけではありません。
シャープレシオにも落とし穴がある
🐱「でも園長、私のシャープレシオは良かったんですよ」
🐥「シャープレシオも役に立つ数字じゃ。しかし、どんな危険も見抜ける魔法の数字ではないぞ」
シャープレシオは、簡単にいうと、値動きのばらつきに対して、どのくらいのリターンを得られたかを見る指標です。
一般的には、同程度のリターンであれば、成績のばらつきが小さい方が高く評価されます。
ただし、コツコツ小さく勝ち続け、まれに大きく負けるトレードでは、その「大きな負け」がまだ計算期間に現れていないことがあります。
その期間だけを見れば、成績は滑らかで安定しているように見えるかもしれません。
また、シャープレシオがリスクとして扱うのは、主にリターンのばらつきです。一度だけ発生する極端な損失や、利益と損失の大きな偏りを、一つの数字ですべて表せるわけではありません。
つまり、
シャープレシオが高い＝絶対に安全
ではありません。
何のデータで計算した数字なのか
シャープレシオを見るときは、何のデータから計算された数字なのかも確認しましょう。
口座全体を時価評価したリターンを使えば、通常は保有中の含み損益も反映されます。
一方、確定損益だけを使った独自集計では、まだ決済していない大きな含み損が数字に現れない場合があります。
- どの期間を使ったのか
- どのくらいの頻度で評価したのか
- 含み損益を含む口座全体の成績なのか
- まだ「ドカン」が起きていない期間ではないか
数字の高さだけでなく、その数字がどのように作られたのかを見ることが大切です。
最大ドローダウンも確認しよう
最大ドローダウンとは、資金が過去のピークからどれくらい減ったかを示す数字です。
たとえば、資金が15万円まで増えたあと、9万円まで減ったとします。
減少額は6万円です。
6万円÷15万円＝40％
この場合、最大ドローダウンは40％です。
ここで気をつけたいのは、40％減った資金を元に戻すためには、40％の利益では足りないことです。
9万円を15万円へ戻すには、6万円の利益が必要です。
6万円÷9万円＝約66.7％
資金が大きく減るほど、元に戻すのは難しくなります。
だからこそ、「どれだけ増やすか」より先に、「一度にどれだけ失う可能性があるか」を考える必要があります。
勝つ練習の前に、負ける練習をしよう
🐥「猫くん。柔道では、いきなり相手を投げる練習ばかりすると思うかね？」
🐱「いいえ。最初は受け身を習います」
🐥「なぜじゃ？」
🐱「投げられたときに、大けがをしないためです」
🐥「FXも同じじゃ。勝つ練習の前に、まず負けたときの終わり方を練習するんじゃよ」
どれほど優れたトレーダーでも、すべてのトレードに勝てるわけではありません。
必ず負けるトレードがあります。
大切なのは、負けを完全になくすことではありません。負けたときに大けがをしないことです。
FXにおける受け身の一つが、あらかじめ決めた場所で損切りすることです。
🐱「でも、損切りした直後に相場が戻ったら悔しいです」
🐥「悔しくてよい。損切りは未来を当てるためではなく、外れたときに資金を守るためにあるんじゃ」
5,000円で切るはずだった猫
ここからは、損切りできない人が、実際に小さく負けられるようになる方法を考えます。
なお、以下の5,000円は説明のための仮の金額です。適切な損失額は、口座資金や生活状況などによって異なります。
🐱「園長！ 今回は5,000円までと決めました！」
🐥「うむ。損失の上限を先に決めたんじゃな」
🐱「ところが、いま4,800円の含み損です！」
🐥「では、もうすぐ予定どおり損切りじゃな」
🐱「あと200円で切られるのは悔しいので、上限を1万円に変更しました！」
🐥「こらこら。相場が変わったのではなく、猫くんの都合でルールを変えただけじゃ」
🐱「でも、1万円にも近づいたら？」
🐥「今度は2万円にするつもりかね？」
🐱「……少し考えていました」
🐥「それがコツコツドカンの入口じゃ！(;´Д｀)」
損失額が上限へ近づくと、「あと少しだけ待ちたい」という気持ちが出てきます。
しかし、損失上限は、実際に切るために決めるものです。含み損が近づくたびに広げていたら、上限として機能しません。
損失額を決めるだけでは足りない
「最大5,000円まで」と決めても、エントリー後にチャートを見ながら決済しようとすると、感情に負けることがあります。
そこで、エントリー前に次の三つを決めます。
- どの価格になったら、エントリーした理由が崩れるのか
- そこまで動いた場合、いくらの損失になるのか
- その損失を上限内に収めるには、どのくらいのロットにすればよいのか
先に損切り価格を決め、その距離と許容できる損失額からロットを逆算します。
「いつものロットで入り、損失額が上限へ達したら考える」のではありません。
損切りまで遠いトレードならロットを小さくし、近いトレードなら、その距離に合わせて調整します。
エントリーと同時に出口も作る
🐱「損切りしたくなくなったら、どうすればよいですか？」
🐥「含み損になる前、つまり冷静なうちにSLを入れておくんじゃ」
SL（ストップロス）は、損失を一定の範囲で終えるための注文です。
エントリーと同時に設定しておけば、含み損を見ながら毎回決断する必要が減ります。
🐱「SLへ近づいたら、少し遠くへ動かしてもいいですか？」
🐥「利益を守るために計画どおり動かす方法はある。しかし、損失を認めたくないという理由だけで遠ざけたら、最初の計画を捨てたことになるぞ」
最初から決めていた方法ではなく、損切りを避けるためだけにSLを広げる行動には注意が必要です。
手動で守れないなら、仕組みで補助する
🐱「園長。私は忘れっぽいので、SLを入れ忘れるかもしれません」
🐥「注文と同時にSLを設定する方法を使うとよい。それでも難しければ、EAで補助する方法もある」
たとえばEAには、次のような役割を持たせられます。
- 新しいポジションへ自動的にSLを設定する
- 一定の損失額へ達したポジションを決済する
- 複数ポジションの合計損失が上限へ達したら決済する
- 1日の損失上限へ達したら、新規取引を止める
ただし、EAを入れれば安全が保証されるわけではありません。
- 相場の急変で想定価格からずれて約定する
- 通信や端末、サーバーの問題で動作しない
- 設定やプログラムに誤りがある
- 対象口座や銘柄に合わない
といった可能性があります。
EAは、損切りを感情だけに任せないための補助になります。ただし、どのようなEAでも、設定内容を確認し、デモ口座などで動作を確かめてから使用することが大切です。
EAを止めたくなったらどうする？
🐱「園長！ EAがもうすぐ私のポジションを損切りしそうです！」
🐥「それなら、予定した仕事をしようとしているんじゃな」
🐱「ですから、いったんEAを止めます！」
🐥「なぜじゃ！」
🐱「止めたあとに相場が戻れば、損切りしなくて済みます」
🐥「それでは、EAより先に猫くんの行動を直さねばならんのう」
どれほどよい仕組みを用意しても、損失が近づいたときに解除してしまえば機能しません。
この場合、より高度なEAを探す前に、取引金額を下げる必要があります。
小さなロットやデモ口座で、決めた場所の損切りをそのまま受け入れる練習へ戻ります。
目的は、デモ口座で利益を出すことではありません。
自分で決めた損失で、何も変更せずに終える
この行動を繰り返すことです。
損切りを受け入れられないほど怖いなら、その人にとって現在の取引金額が大きすぎる可能性もあります。
勝ったかではなく、ルールを守れたか
利益になったトレードが、必ずしも良いトレードとは限りません。
損失になったトレードが、必ずしも悪いトレードとも限りません。
ルールを破って損切りせず、偶然相場が戻って利益になったとします。
お金は増えましたが、同じ行動を繰り返せば、いつか大きな損失につながるかもしれません。
反対に、決めた場所で損切りし、小さな損失で終えたとします。
お金は少し減りましたが、次のトレードをするための資金を残せました。
- ルールを破って偶然勝った：行動としては失敗
- ルールを守って小さく負けた：行動としては成功
🐥「一度の結果ではなく、同じ行動を100回続けたらどうなるかを考えるんじゃ」
トレード記録には、損益だけでなく、次の項目も残します。
- 予定した場所でエントリーしたか
- 予定したロットだったか
- 最初にSLを設定したか
- 損失を避けるためにSLを広げなかったか
- 予定外のナンピンをしなかったか
- 1日の損失上限を守ったか
「今日は負けたけれど、ルールは守れた」と評価できるようになることが、負ける練習の第一歩です。
複数のポジションは合計して考える
一つひとつのポジションが小さくても、同じ方向のポジションを何個も持てば、全体のリスクは大きくなります。
通貨ペアが違っていても、似た要因で同じ方向へ動く場合があります。
一つずつではなく、すべてが損切りになった場合の合計損失を確認します。
また、連敗すると「次で取り返したい」という気持ちが強くなります。
あらかじめ1日の損失上限や取引回数の上限を決め、達した日は取引を終了する方法もあります。
補足：口座へ資金を置きすぎない
必要以上の資金を取引口座へ置いていると、ロットを上げたり、含み損へ耐えるために使ったりする場合があります。
利益の一部を定期的に出金することは、資金を分けて管理する方法の一つです。
ただし、出金すれば損切りの問題が解決するわけではありません。また、ポジションを保有しているときに出金すると、証拠金維持率が低下する場合があります。
必要証拠金、余裕資金、保有中のポジションを確認したうえで、無理のない計画を立てます。
損切り注文にも限界はある
SLを設定していても、必ず指定した価格で約定するとは限りません。
相場が急変した場合や、週明けなどに価格が飛んだ場合には、設定していた価格より不利な価格で約定することがあります。
したがって、SLを置けば、どのような相場でも損失を完全に限定できるという意味ではありません。
損切り位置だけでなく、ロットを大きくしすぎないことや、口座資金に余裕を持たせることも必要です。
生き残る人は、負けない人ではない
数日後、猫がまた園長のところへやってきました。
🐱「園長。今日は負けました」
🐥「そうか。それで、どうしたんじゃ？」
🐱「エントリーと同時にSLを入れて、決めた場所で損切りしました。悔しいですが、損失は予定していた範囲です」
🐥「途中でSLを広げなかったかね？」
🐱「広げたくなりました。でも、そのままにしました」
🐥「うむ。それでよい」
🐱「負けたのに、よいのですか？」
🐥「今日は資金だけでなく、次のトレードをする権利も守ったんじゃ。立派な受け身じゃよ」
相場で生き残る人は、負けない人ではありません。
負けを小さく終え、次の機会まで資金を残せる人です。
勝率が高くても、一度の損失ですべてを失えば続けられません。
反対に、何度か負けても、その損失が管理されていれば、もう一度考え、試すことができます。
勝つ練習の前に、まずは小さく負けて終わる練習を始めましょう。
コツコツドカンを防ぐチェックリスト
エントリーする前に、次の項目を確認します。
- エントリーした理由を説明できる
- その理由が崩れる価格を決めた
- 1回の最大損失額を決めた
- 損切りまでの距離からロットを決めた
- エントリーと同時にSLを設定した
- 複数ポジションの合計損失を確認した
- 1日の損失上限を決めた
- SLを広げないと決めた
- ルールを守れないほど怖い金額で取引していない
今日のまとめ
- 勝率が高くても、1回の大損で収支はマイナスになる
- 勝率・PF・シャープレシオだけでは、すべてのリスクは分からない
- シャープレシオは、計算期間や使用データも確認する
- 損切り価格、最大損失額、ロットはエントリー前に決める
- 手動で守れない場合は、SLやEAで行動を補助する
- EAを止めてしまうなら、少額やデモ口座で負ける練習へ戻る
- ルールどおり小さく負けられたら、行動としては成功
勝つ練習の前に、まず負け方を覚える。
FXの受け身ができれば、一度の失敗で退場せず、次の機会へ進めます。
今後の記事では、損切りを補助するEAの考え方や、AIを使ってEAを作る場合の手順と注意点も取り上げる予定です。
※本記事は、FXや資金管理に関する一般的な学習情報です。特定の取引や手法を推奨するものではなく、利益を保証するものでもありません。FXでは、相場の急変などにより預けた資金を上回る損失が発生する可能性もあります。取引は仕組みとリスクを十分に理解したうえで、ご自身の判断と責任で行ってください。
